DURATION 関数

Excel for Microsoft 365 Excel for Microsoft 365 for Mac Excel for the web Excel 2021 Excel 2021 for Mac Excel 2019 Excel 2019 for Mac Excel 2016 Excel 2013 その他…表示数を減らす

DURATION 関数 ( target=”_blank” title=”金融関数” rel=”noopener”>金融関数の 1 つ) は、想定された額面値 $100 のマコーレー期間を返します。期間は、キャッシュフローの現在価値の加重平均として定義され、利回りの変化に対する債券価格の応答の尺度として使用されます。

書式

DURATION(受渡日, 満期日, 利率, 利回り, 頻度, [基準])

重要: 日付は、DATE 関数を使って入力するか、他の数式または他の関数の結果として指定します。たとえば、2018 年 5 月 23 日を入力する場合は、DATE(2018,5,23) を使用します。日付を文字列として入力した場合、エラーが発生することがあります。

DURATION 関数の構文には、次の引数があります。

受渡日 必ず指定します。証券の受渡日を指定します。受渡日とは、発行日以降に証券が買い手に引き渡される日付です。
満期日 必ず指定します。証券の満期日を指定します。満期日とは、証券の支払期日です。
利率必ず指定します。証券の年利を指定します。
利回り 必ず指定します。証券の年間配当を指定します。
頻度必ず指定します。年間の利息支払回数を指定します。年 1 回の場合は頻度 = 1、年 2 回の場合は頻度 = 2、四半期ごとの場合は頻度 = 4 を指定します。
基準省略可能です。計算に使用する基準日数を示す数値を指定します。

基準	基準日数 (月/年)
0 または省略	30 日/360 日 (NASD 方式)
1	実際の日数/実際の日数
2	実際の日数/360 日
3	実際の日数/365 日
4	30 日/360 日 (ヨーロッパ方式)

解説

Microsoft Office Excel では、日付を連続したシリアル値として処理することで、日付の計算が行われています。既定値では、1900 年 1 月 1 日がシリアル値 1 として保存され、2018 年 1 月 1 日は 1900 年 1 月 1 日から 43,101 日後に当たるので、シリアル値は 43101 になります。
決済日 は、買い手が債券などのクーポンを購入した日付です。 満期日 は、クーポンの有効期限が切れる日付です。たとえば、30 年債が 2018 年 1 月 1 日に発行され、6 か月後に買い手によって購入されるとします。発行日は 2018 年 1 月 1 日、決済日は 2018 年 7 月 1 日、満期日は 2048 年 1 月 1 日で、発行日は 2018 年 1 月 1 日から 30 年になります。
受渡日、満期日、頻度、基準に整数以外の値を指定すると、小数点以下が切り捨てられます。
受渡日または満期日に無効な日付を指定すると、エラー値 #VALUE! が返されます。
利率 < 0 または利回り < 0 の場合、エラー値 #NUM! が返されます。
頻度に 1、2、4 以外の数値を指定すると、エラー値 #NUM! が返されます。
基準 < 0 または基準 > 4 である場合、エラー値 #NUM! が返されます。
受渡日 ≧ 満期日である場合、エラー値 #NUM! が返されます。

使用例

次の表のサンプルデータをコピーし、新しい Excel ワークシートのセル A1 に貼り付けます。数式を選択して、F2 キーを押し、さらに Enter キーを押すと、結果が表示されます。必要に応じて、列幅を調整してすべてのデータを表示してください。

データ	説明
07/01/2018	受渡日
01/01/2048	満期日
8.0%	利率
9.0%	利回り
2	頻度 (年 2 回)
1	基準 (実際の日数/実際の日数)
数式	説明	計算結果
=DURATION(A2,A3,A4,A5,A6,A7)	上のデータの債券に対するデュレーションを求めます	10.9191453

補足説明

Excel Tech Communityで、いつでも専門家に質問できます。また、コミュニティでは、サポートを受けられます。