PRICE 関数
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ここでは、Microsoft Excel の PRICE 関数の書式および使用法について説明します。
説明
定期的に利息が支払われる証券に対して、額面 $100 あたりの価格を返します。
書式
PRICE(受渡日, 満期日, 利率, 利回り, 償還価額, 頻度, [基準])
重要: 日付は、DATE 関数を使って入力するか、他の数式または他の関数の結果として指定します。 たとえば、2008 年 5 月 23 日を入力する場合は、DATE(2008,5,23) を使用します。 日付を文字列として入力した場合、エラーが発生することがあります。
PRICE 関数の書式には、次の引数があります。
受渡日 必ず指定します。 証券の受渡日を指定します。 受渡日とは、発行日以降に証券が買い手に引き渡される日付です。
満期日 必ず指定します。 証券の満期日を指定します。 満期日とは、証券の支払期日です。
利率 必ず指定します。 証券の年利を指定します。
利回り 必ず指定します。 証券の年間配当を指定します。
償還価額 必ず指定します。 額面 $100 に対する証券の償還額を指定します。
頻度 必ず指定します。 年間の利息支払回数を指定します。 年 1 回の場合は頻度 = 1、年 2 回の場合は頻度 = 2、四半期ごとの場合は頻度 = 4 を指定します。
基準 省略可能です。 計算に使用する基準日数を示す数値を指定します。
| 基準 | 基準日数 (月/年) |
|---|---|
| 0 または省略 | 30 日/360 日 (NASD 方式) |
| 1 | 実際の日数/実際の日数 |
| 2 | 実際の日数/360 日 |
| 3 | 実際の日数/365 日 |
| 4 | 30 日/360 日 (ヨーロッパ方式) |
解説
Microsoft Office Excel では、日付を連続したシリアル値として処理することで、日付の計算が行われています。 既定では、1900 年 1 月 1 日がシリアル値 1 として保存され、2008 年 1 月 1 日は 1900 年 1 月 1 日から 39,448 日後に当たるので、シリアル値は 39448 になります。
受渡日とは、債券などの証券の売買代金を決済した日付です。 満期日とは、証券の支払期日です。 たとえば、2008 年 1 月 1 日に発行された 30 年債券を、発行日の 6 か月後に購入したとします。 この債券は、発行日が 2008 年 1 月 1 日、受渡日が 2008 年 7 月 1 日になり、満期日は、発行日の 30 年後に当たる 2038 年 1 月 1 日になります。
受渡日、満期日、頻度、基準に整数以外の値を指定すると、小数点以下が切り捨てられます。
受渡日または満期日に無効な日付を指定すると、エラー値 #VALUE! が返されます。
利回り < 0 または利率 < 0 の場合、エラー値 #NUM! が返されます。
償還価額 ≦ 0 の場合、エラー値 #NUM! が返されます。
頻度に 1、2、4 以外の数値を指定すると、エラー値 #NUM! が返されます。
基準 < 0 または基準 > 4 である場合、エラー値 #NUM! が返されます。
受渡日 ≧ 満期日である場合、エラー値 #NUM! が返されます。
重要:
N > 1 の場合 (N は受渡日と償還日の間の利息支払回数)、PRICE の計算は次のようになります。
ここで
N = 1 の場合 (N は受渡日と償還日の間の利息支払回数)、PRICE の計算は次のようになります。
DSC = 受渡日から次の利払日までの日数
E = 受渡日を含む利払期間の日数
A = 利払期間の初日から受渡日までの日数
使用例
次の表のサンプル データをコピーし、新しい Excel ワークシートのセル A1 に貼り付けます。 数式を選択して、F2 キーを押し、さらに Enter キーを押すと、結果が表示されます。 必要に応じて、列幅を調整してすべてのデータを表示してください。
データ | 引数の説明 |
—|—|—
2008/2/15 | 受渡日 |
2017/11/15 | 満期日 |
5.75% | 半年単位の利率
6.50% | 利回り |
¥10,000 | 償還価額 |
2 | 頻度 (年 2 回) |
0 | 基準 (30 日/360 日) |
数式 | 説明 | 結果
=PRICE(A2,A3,A4,A5,A6,A7,A8) | セル A2:A8 で指定した引数を使用して債券の価格を求めます。 | ¥9,463