ODDFYIELD 関数

Excel for Microsoft 365 Excel for Microsoft 365 for Mac Excel for the web Excel 2021 Excel 2021 for Mac Excel 2019 Excel 2019 for Mac Excel 2016 その他…表示数を減らす

ここでは、Microsoft Excel の ODDFYIELD 関数の書式および使用法について説明します。

説明

1 期目の日数が半端な証券の利回りを返します。

書式

ODDFYIELD(受渡日, 満期日, 発行日, 初回利払日, 利率, 価格, 償還価額, 頻度, [基準])

重要: 日付は、DATE 関数を使って入力するか、他の数式または他の関数の結果として指定します。たとえば、2008 年 5 月 23 日を入力する場合は、DATE(2008,5,23) を使用します。日付を文字列として入力した場合、エラーが発生することがあります。

ODDFYIELD 関数の書式には、次の引数があります。

受渡日 必ず指定します。証券の受渡日を指定します。受渡日とは、発行日以降に証券が買い手に引き渡される日付です。
満期日 必ず指定します。証券の満期日を指定します。満期日とは、証券の支払期日です。
発行日 必ず指定します。証券の発行日を指定します。
初回利払日 必ず指定します。証券の最初の利払日を指定します。
利率必ず指定します。証券の利率を指定します。
価格必ず指定します。証券の価格を指定します。
償還価額 必ず指定します。額面 $100 に対する証券の償還額を指定します。
頻度必ず指定します。年間の利息支払回数を指定します。年 1 回の場合は頻度 = 1、年 2 回の場合は頻度 = 2、四半期ごとの場合は頻度 = 4 を指定します。
基準省略可能です。計算に使用する基準日数を示す数値を指定します。

基準	基準日数 (月/年)
0 または省略	30 日/360 日 (NASD 方式)
1	実際の日数/実際の日数
2	実際の日数/360 日
3	実際の日数/365 日
4	30 日/360 日 (ヨーロッパ方式)

解説

Microsoft Office Excel では、日付を連続したシリアル値として処理することで、日付の計算が行われています。既定では、1900 年 1 月 1 日がシリアル値 1 として保存され、2008 年 1 月 1 日は 1900 年 1 月 1 日から 39,448 日後に当たるので、シリアル値は 39448 になります。
受渡日とは、債券などの証券の売買代金を決済した日付です。満期日とは、証券の支払期日です。たとえば、2008 年 1 月 1 日に発行された 30 年債券を、発行日の 6 か月後に購入したとします。この債券は、発行日が 2008 年 1 月 1 日、受渡日が 2008 年 7 月 1 日になり、満期日は、発行日の 30 年後に当たる 2038 年 1 月 1 日になります。
受渡日、満期日、発行日、初回利払日、基準に整数以外の値を指定すると、小数点以下が切り捨てられます。
受渡日、満期日、発行日、初回利払日に無効な日付を指定すると、エラー値 #VALUE! が返されます。
利率 < 0 または現在価値 <= 0 である場合、エラー値 #NUM! が返されます。
基準 < 0 または基準 > 4 である場合、エラー値 #NUM! が返されます。
次の条件が満たされていない場合、エラー値 #NUM! が返されます。

満期日 > 初回利払日 > 受渡日 > 発行日

ODDFYIELD 関数の計算には、反復計算の手法が使用されます。この関数では、ODDFPRICE 関数で使用される数式に基づくニュートン法が用いられます。指定された利回りを含む概算価格が実際の価格になるまで、利回りの値を変えて反復計算が最大 100 回行われます。 ODDFYIELD 関数で使用される数式については、ODDFPRICE 関数のトピックを参照してください。

使用例

次の表のサンプルデータをコピーし、新しい Excel ワークシートのセル A1 に貼り付けます。数式を選択して、F2 キーを押し、さらに Enter キーを押すと、結果が表示されます。必要に応じて、列幅を調整してすべてのデータを表示してください。

データ	引数の説明
2008 年 11 月 11 日	受渡日
2021 年 3 月 1 日	満期日
2008 年 10 月 15 日	発行日
2009 年 3 月 1 日	初回利払日
5.75%	利率
84.50	価格
100	償還価額
2	頻度 (年 2 回)
0	基準 (30 日/360 日)
数式	説明	結果
=ODDFYIELD(A2, A3, A4, A5, A6, A7, A8, A9, A10)	セル A2:A10 の期間を関数の引数として使用して、1 期目の日数が半端な証券に対する利回りを求めます。結果は (0.0772 または 7.72%)	7.72%